Şirketler iş uygulamalarını sürdürülebilirlik hedefleriyle uyumlu hale getirmeye çalışırken, finans müdürleri bu dönüşümü kolaylaştırmak için benzersiz bir konuma sahiptir.
CFO’lar, sayısız paydaş için iş faaliyetlerini ve riskleri analiz etmek ve raporlamak için kuruluşlar arasında veri sentezlemeye alışkındır. Ekipleri ESG raporlamasında daha büyük bir rol oynayacak, özellikle de şirketlerin sürdürülebilirlik risklerini ve bunları ele almak için ne yaptıklarını veya yapmamayı seçme gerekçelerini açıklamalarını gerektiren Avrupa Birliği’nin Kurumsal Sürdürülebilirlik Raporlama Direktifi gibi düzenlemeleri yerine getireceklerdir.
Finans ekipleri, şirketlerinin net sıfır iş modellerine nasıl geçmeyi planladıklarını, özellikle de bu değişiklikleri nasıl finanse etmeyi planladıklarını gösteren iklim geçiş planları geliştirmenin de ayrılmaz bir parçası olacaktır. Örneğin Barclays ve HSBC gibi bankalar bazı fosil yakıt projelerini finanse etmeyi durdurdular ve enerji sektörü müşterilerinden geçiş planları hakkında daha fazla bilgi talep ediyorlar.
İşte CFO’ların kurumlarına çok az ek maliyet getirerek ya da hiç getirmeden sürdürülebilirlik performansı üzerinde büyük bir etki yaratabilecekleri diğer üç yol:
Net sıfıra geçişi finanse etmek için hazine fonlarının kullanılması
Barclay’s’e göre, finansal olmayan şirketler Kasım ayı itibarıyla bilançolarında yaklaşık 6,9 trilyon dolar nakit ve likit menkul kıymet bulundurmaktadır. Bir şirketin bankada tuttuğu her bir doların iklim üzerinde olumlu ya da olumsuz bir etkisi vardır. Çünkü bir şirket nakit parasını bankaya yatırdığında, banka bu parayı fosil yakıt şirketleri de dahil olmak üzere diğer şirketlere kredi vermek için kullanır.
Bir örnekte, Meta’nın 2021 yılında bilançosunda yaklaşık 48 milyar dolar nakit ve yatırım bulunuyordu. Üç çevre grubu, tutucu olduğunu söyledikleri ölçütleri kullanarak Meta’nın “finanse edilen emisyonlarının” – yatırım ve borç verme faaliyetlerinden kaynaklananlar – 4.543 kiloton karbondioksit eş değeri olduğunu tahmin etti. Bu, Meta’nın 2020 için bildirdiği emisyonlardan yüzde 12 daha fazla.
Mevduatların olumsuz sürdürülebilirlik etkisi kaynağı olması gerekmez. Unilever ve L’Oréal, mevduatlarının yalnızca enerji dönüşümü faaliyetlerini veya Birleşmiş Milletler Sürdürülebilir Kalkınma Hedefleri’ni destekleyen projeleri finanse etmek amacıyla kullanılmasını sağlamak için BNP Paribas ile birlikte çalışmıştır.
HSBC, Citi ve BMO da kurumsal müşterilerin fazla nakitlerini yenilenebilir enerji veya uygun fiyatlı konut gibi projelerin finansmanına yatırmalarına olanak tanıyan teklifler başlattı. Müşteriler, önceden belirlenmiş sürdürülebilirlik hedeflerini karşıladıkları takdirde mevduatları için daha iyi koşullar elde edebilir.
Emeklilik planlarını yenilemek
İşveren tarafından yürütülen emeklilik programlarıyla ilişkili finanse edilen emisyonlar, şirketlerin karbon ayak izi raporlamasında genellikle ölçülmez. Yaygın olarak kullanılan muhasebe ve raporlama standardı olan Sera Gazı Protokolü’nde yakında yapılacak güncellemeler, raporlananlar üzerinde dramatik bir etkiye sahip olabilir. Ağustos 2022 itibariyle Mercer, bir şirketin 401(k) planından kaynaklanan finanse edilmiş emisyonların, doğrudan emisyonlarından ortalama 33 kat daha fazla olduğunu tespit etmiştir.
401(k)ler de dahil olmak üzere işveren temelli “tanımlanmış katkı” emeklilik programları Eylül ayı itibarıyla 9,9 trilyon $ tutmaktadır. Bunun 6,9 trilyon doları yatırım fonlarına yatırılmış olup, bu planlar birçok şirket için kritik bir sermaye kaynağıdır. Bu da çalışanlarına emeklilik planları sunan şirketlerin ellerinde önemli bir koz olduğu anlamına geliyor – bu parayı sürdürülebilir finans faaliyetlerine aktarmak için baskı yapabilirler.
İşverenlerin bunu yapabilmesinin bir yolu, çalışanların 401(k)’lerinde seçebilecekleri sürdürülebilir fonları seçmektir. Örnekler arasında silah, tütün, petrol ve kömür üreticilerine yatırım yapılmasını önlemek için negatif bir tarama kullanan Green Century Equity Fund ve fosil yakıt şirketlerine yatırım yapmaktan kaçınan ve sahip olduğu hisseleri iklim eylemi lehine oylayan Sphere 500 Climate Fund yer almaktadır.
Sigorta primlerine sürdürülebilir yatırım yapmak
Sigortacılar sermaye piyasalarında büyük oyunculardır çünkü bir sigorta poliçesi sattıklarında primleri peşin alırlar ve daha sonra bir tazminat ödemeleri gerekene kadar bu parayı yatırırlar.
2019 yılında, sigortacılar fosil yakıt yatırımlarında yarım trilyon dolardan fazla para tuttu. Premiums for the Planet bu hesabı değiştirmeye çalışan bir üyelik organizasyonudur.
Bir şirket Premiums for the Planet’e katıldığında, mevcut sigorta kapsamı “iklim bilincine sahip” brokerlere taşınır, yani fosil yakıt faaliyetlerini genişleten projelere hizmet vermezler.
Mevcut üyeler arasında çanta ve aksesuar üreticisi Peak Designs, güneş gözlüğü üreticisi Sunski ve snowboard ekipmanları üreticisi Burton bulunmaktadır. Daha fazla şirket Premiums for the Planet’e katıldıkça, onların toplu pazarlık gücü artacaktır. Amaç, Premiums for the Planet’e poliçe veren sigortacılarla daha fazla kaldıraç sağlamak, primleri iklim geçiş projelerine yatırım yapmaya ve fosil yakıt endüstrisinin genişlemesini finanse etmeye ve sigortalamaya karşı çıkmaya zorlamaktır.
Peak Design CFO’su David Anhalt, bir beyanında Planet primlerine katılma kararını “hiç düşünmeden” olarak nitelendirdi ve kuruluşun bu yolu seçmenin kurumsal sigortalıya ek maliyet getirmeyeceği yönündeki iddiasını doğruladı.
